GAMMAFRAME | Wissensdatenbank

Datenquellen

Die Plattform wird mit professionellen Optionsmarktdaten betrieben, die von einem erstklassigen institutionellen Datenanbieter stammen und während der Handelssitzung kontinuierlich aktualisiert werden.

Unsere Optionsdaten — einschließlich Strikes, Verfallstermine, Griechen, Open Interest und Volumen — treiben abgeleitete Kennzahlen wie GEX, die in Echtzeit berechnet und aktualisiert werden und Genauigkeit und Vollständigkeit gewährleisten. Bei gesunder Verbindung zeigt der Terminal-Header den genauen Zeitpunkt des letzten Updates.

K-Linien (Kerzendaten) stammen aus professionellen US-Marktdatenfeeds und werden jede Minute aktualisiert. Jede 1-Minuten-OHLCV-Kerze wird mit ihrem Schluss übernommen.

VIX-Daten stammen aus einem autoritativen Volatilitätsindex-Feed. Hinweis: VIX-Daten können je nach Datentarif eine Verzögerung von 15 Minuten aufweisen.

Latenzstufen

Optionskette

Echtzeit

K-Linien

Jede 1 min

VIX

Echtzeit / 15 min verzögert

Open Interest

Täglich @ 9:30 Uhr ET

Gamma-Exposure (GEX)

GEX (Gamma-Exposure) misst den aggregierten Gamma-Hedging-Druck, dem Market Maker bei jedem Strike ausgesetzt sind. Da Market Maker typischerweise Short-Optionen sind, müssen sie delta-absichern — und Größe und Richtung dieses Hedgings hängen vom Gamma ab.

Positive Gamma-Umgebung (Preis über Gamma Flip): Market Maker sichern gegen die Bewegung ab — sie verkaufen in Rallys und kaufen in Rücksetzern. Das erzeugt ein mittelwertumkehrendes, niedrig volatiles Regime.

Negative Gamma-Umgebung (Preis unter Gamma Flip): Market Maker sichern mit der Bewegung ab — sie verkaufen in Verkaufswellen und kaufen in Rallys. Das erzeugt ein trendverstärkendes, hoch volatiles Regime.

Die Plattform visualisiert GEX als Heatmap auf dem Kurschart und zeigt, wie sich die Gamma-Konzentration im Laufe der Zeit zwischen den Strikes verschiebt. Dichte Zonen zeigen starke Hedging-Wände; spärliche Zonen zeigen, dass sich der Preis frei bewegen kann.

Auf der Heatmap markieren gelbe Zonen Strikes mit positivem Netto-GEX (Dealer dämpfen die Volatilität) und violette Zonen negatives Netto-GEX (Dealer verstärken Bewegungen). Grau erscheint dort, wo positive und negative Strikes nah beieinander liegen, nahe dem Gamma Flip. Die Helligkeit spiegelt die Größe der Gamma-Konzentration wider.

Delta-Exposure (DEX)

DEX (Delta-Exposure) misst den direktionalen Hedging-Druck auf Market Maker bei jedem Strike. Während dir GEX etwas über das Volatilitätsregime sagt, sagt dir DEX etwas über die direktionale Ausrichtung.

Ein positives DEX bei einem Strike bedeutet, dass Market Maker dort netto Short-Delta sind — sie müssen den Basiswert kaufen, um abzusichern, was Aufwärtsdruck erzeugt.

Ein negatives DEX bedeutet, dass sie zum Absichern verkaufen müssen, was Abwärtsdruck erzeugt.

Gamma Flip / Gamma-Schwelle

Gamma Flip ist das Preisniveau, an dem das aggregierte Gamma der Dealer von positiv auf negativ wechselt. Es ist wohl das wichtigste strukturelle Niveau, das sich aus der Optionspositionierung ableitet.

Über dem Flip: Dealer sind Long-Gamma → sie unterdrücken Volatilität. Der Preis tendiert zu Konsolidierung und Mittelwert-Rückkehr.
Unter dem Flip: Dealer sind Short-Gamma → sie verstärken Bewegungen. Der Preis tendiert zu Trends und Gaps.

Berechnung: Für jeden Strike und Verfall berechnet die Plattform Gamma mit dem Black-Scholes-Modell und aggregiert dann über die gesamte Kette, gewichtet nach Open Interest. Der Nullpunkt dieser Aggregatkurve ist der Gamma Flip.

Call Wall und Put Wall

Call Wall ist der Strike mit der höchsten positiven Gamma-Konzentration aus Call-Optionen. Er wirkt als Widerstandsmagnet — Market Maker, die Short-Calls bei diesem Strike absichern, erzeugen Verkaufsdruck, wenn sich der Preis nähert.

Put Wall ist der Strike mit der höchsten Gamma-Konzentration aus Put-Optionen. Er wirkt als Unterstützungsmagnet — Market Maker, die Short-Puts absichern, erzeugen auf diesem Niveau Kaufdruck.

Zusammen definieren Call Wall und Put Wall die wahrscheinlichste Handelsspanne der Sitzung. In einer positiven Gamma-Umgebung pendelt der Preis tendenziell zwischen diesen beiden Niveaus.

Die Plattform verfolgt außerdem die Put/Call-Quote in zwei Dimensionen:

Volle Kette: Puts vs. Calls über alle Strikes
Am Geld (±2%): Puts vs. Calls innerhalb von 2 % des aktuellen Kurses — sensibler für kurzfristige Stimmungswendungen

Neben den Wänden markiert die Plattform die wichtigen GEX-Knoten im Chart: King ist der Strike mit dem größten absoluten GEX, Gatekeeper der zweitgrößte. Major Positive und Major Negative sind die stärksten Knoten auf jeder Seite des Flip und rahmen die Kernspanne des Tages ein.

Knoten sind nicht dauerhaft: Jedes Mal, wenn der Preis einen Knoten testet, wird etwas des dahinterstehenden Hedging-Drucks verbraucht, sodass ein mehrfach angetestetes Niveau beim nächsten Versuch eher nachgibt. Liegen King und Gatekeeper nah beieinander, ist die Struktur konzentriert; liegen sie weit auseinander, kann sich der Preis mit weniger Reibung dazwischen bewegen.

Max Pain

Max Pain (Maximum-Pain-Punkt) ist der Strike, bei dem der Gesamtdollarwert aller offenen Optionen (Puts und Calls) wertlos verfallen würde — was den maximalen Gesamtverlust für Optionskäufer verursacht.

Mit näherem Verfall gibt es eine gut dokumentierte Tendenz des Basiswerts, zu Max Pain zu gravitieren. Dieser «Gravitationseffekt» ist in den letzten 1–2 Tagen vor Verfall am stärksten.

Max Pain wird täglich um 9:30 Uhr ET neu berechnet, sobald frische Open-Interest-Daten verfügbar sind.

Implizite Volatilität und Griechen

Implizite Volatilität (IV) spiegelt die Markterwartung zukünftiger Preisbewegungen wider, abgeleitet aus Optionspreisen über die Black-Scholes-Umkehrung. Höhere IV bedeutet, dass der Markt größere Bewegungen erwartet.

Delta (Δ)

Änderungsrate des Optionspreises in Bezug auf den Basiswert. Nähert auch die Wahrscheinlichkeit an, im Geld zu verfallen.

Gamma (Γ)

Änderungsrate des Deltas. Misst, wie schnell sich der Delta-Hedging-Druck mit dem Preis verschiebt. Dies ist die Grundlage von GEX.

Theta (Θ)

Zeitverfall — die tägliche Erosion des Optionswerts. Beschleunigt sich mit nahendem Verfall.

Vega (ν)

Sensitivität gegenüber impliziter Volatilität. Ein Anstieg der IV um 1 Punkt ändert den Optionspreis um etwa den Vega-Betrag.

Die Plattform nutzt die Griechen intern zur Berechnung von GEX, DEX und Strukturanalyse. Einzelne Griechen werden nicht als rohe Zahlen angezeigt; sie werden zu umsetzbaren Niveaus und visuellen Indikatoren synthetisiert.

Open Interest und Volumen

Open Interest (OI) stellt die Gesamtzahl der offenen, nicht abgerechneten Optionskontrakte dar. OI-Daten werden einmal täglich um 9:30 Uhr ET aktualisiert, wenn die Börsen die endgültigen Zahlen des Vortags veröffentlichen.

Volumen ist die Zahl der während der aktuellen Sitzung gehandelten Kontrakte. Anders als OI ist das Volumen intratägig kumulativ und wird jeden Morgen zurückgesetzt.

Die Umsatz-Heatmap nutzt das Volumen als Grundlage und visualisiert, wo sich die Handelsaktivität relativ zum Kurschart konzentriert. In regulären Zeiten zeigt sie den inkrementellen Fluss; im Vor-Markt-Review-Modus das letzte gesperrte Vor-Markt-Snapshot.

Auf der Umsatz-Heatmap markiert Türkis Strikes, an denen der Call-Handel dominiert, und Rosé put-dominierte Strikes; ausgeglichene oder umsatzschwache Strikes bleiben weiß.

Aktualisierungshäufigkeit

Datentyp	Häufigkeit	Hinweise
Optionskette	Echtzeit	Live während der Handelszeiten
K-Linien	Jede 1 min	1-Minuten-OHLCV-Kerzen
Open Interest	Täglich	Reset um 9:30 Uhr ET
Vor-Markt-Snapshot	Einmal	30 Minuten vor Öffnung gesperrt
VIX	Echtzeit	Autoritativer Volatilitätsindex-Feed

Orientierung

Lies dies zuerst. Jedes Radar, Signal, jeder Grad und jede Resonanz in diesem Handbuch ist eine objektive Beschreibung der Markt-struktur und relativen Stärke — keine Handelsberatung und keine Investitionsanweisung. Formulierungen wie „Chance / Risiko“ beziehen sich auf strukturelle Form, nicht auf einen Kauf- oder Verkaufsimpuls. Ob du handelst und wie groß die Position ist, ist dein Urteil, auf eigenes Risiko.

Das Überwachungssystem von GAMMAFRAME besteht aus drei Radaren, die jeweils eine andere „Seite“ des Marktes abdecken:

Chancen-Radar: scannt die Trendstruktur der Aktien im gesamten Markt und listet Namen, die die Struktur „Blau über Gelb + erstes Grün:Gelb“ erfüllen. Es beantwortet „welche Aktien werden strukturell stärker“.
Index-Risiko/Chancen-Radar: beobachtet die Chancen- und Risikostruktursignale der Hauptindizes (SPX / Nasdaq / Dow / Russell / Halbleiter). Es beantwortet „neigt der Gesamtmarkt zu Chance oder Risiko“.
Kapitalfluss-Radar: zeigt Kapitalrotations-Relativstärke und Ranking über drei Ebenen — 11 Sektor-ETFs → Unterthemen → Einzelwerte. Es beantwortet „in welche Sektoren fließt Geld“.

Empfohlene Reihenfolge: zuerst das Index-Risiko/Chancen-Radar nutzen, um die Gesamtmarktstruktur zu beurteilen → das Kapitalfluss-Radar nutzen, um führende Sektoren zu finden → das Chancen-Radar nutzen, um zu sehen, welche Aktien in diesen führenden Sektoren auf Struktur treffen. Wenn alle drei gleich zeigen, ist das Struktursignal klarer; wenn sie divergieren, schau genauer hin.

Chancen-Radar (Aktienstruktur-Scan)

Was es zeigt. Das Chancen-Radar führt mehrperiodige Trendstrukturberechnungen für jede Aktie im Scan-Pool aus und listet die Namen, die aktuell die strukturellen Bedingungen erfüllen. Die Kernstruktur ist „blaue Linie über gelber Linie + erstes Grün:Gelb“: Der gleitende-Durchschnitts-Kanal wechselt in eine bullische Ausrichtung, und die erste Kerze, die den Auslöser erfüllt, wird als ein Struktursignal aufgezeichnet.

Perioden. Sieben Perioden werden unterstützt: 30m / 1h / 2h / 3h / 4h / 1d / 1w. Je größer die Periode, desto zuverlässiger das Signal: 30m ist verrauscht und nur für den Intraday-Bezug; täglich/wöchentlich sind großskalige Struktur.

Gruppierung. Treffer werden nach Momentum und Resonanzstärke in P1 / P2 / P3 aufgeteilt (P1 ist am stärksten). Gruppen können erweitert/gekollabiert werden. Jede Zeile trägt Metadaten: Sektor (Branche/Thema), Trefferperiode, Stärkepunktzahl, Signalzeit (ET).

Verwendung. Die Liste ist ein „Kandidatenpool von Strukturen, die stärker werden“, keine „Kaufliste“. Lies sie zusammen mit der Gesamtmarktumgebung aus dem Index-Risiko/Chancen-Radar und der Sektorstärke aus dem Kapitalfluss-Radar; Einstiege, Größe und Stopps sind deine Entscheidung.

Index-Risiko/Chancen-Radar

Was es zeigt. Es beobachtet zwei Arten struktureller Signale an den Hauptindizes: Chancenstruktur (grün) und Risikostruktur (rot). Es deckt S&P, Nasdaq, Dow, Russell 2000, Halbleiter und mehr ab, berechnet über die entsprechenden ETF-Proxys.

Tab-Puls-Punkt. Der Tab-Button „Index-Risiko/Chancen-Radar“ unten hat links einen pulsierenden Punkt, der das letzte noch gültige Signal widerspiegelt, damit du den Gesamtmarkt auf einen Blick liest, ohne ihn zu öffnen:

Grün = das letzte gültige Signal ist eine Chancenstruktur
Rot = das letzte gültige Signal ist eine Risikostruktur
Kupfer (ruhig) = gerade kein gültiges Signal, nicht überinterpretieren

Je heller die Farbe und je schneller der Puls = desto höher der Signalgrad (1H niedrig → 2H mittel → 4H hoch → 1D/1W sehr hoch).

Die Tabelle. Spalten sind Zeit / Index / Richtung / Periode / Grad / Typ / Invalidierung·Letzter. Der Typ wird aus Richtung und Grad abgeleitet:

Chance: Große Chance (hoch/sehr hoch) / Chance (mittel/niedrig)
Risiko: Top-Divergenz (Preis macht ein neues Hoch, Volumen folgt nicht) / Rot-zu-Grün (Energiebalken wechseln von steigend zu fallend) / Großer Rückzug · oder Rückzug (nach Grad)

So liest du diese Tabelle (strukturelle Beschreibung, keine Anweisung):

Eine kleine Chancenstruktur (mittel/niedrig) nach einer großen Risikostruktur (hoch/sehr hoch): oft die erste Unterstützungszone nach einem Rückzug — beobachte, ob sie sich stabilisiert.
Mehrere Indizes gleichzeitig mit großer Risikostruktur: Systemische Risikostruktursignale nehmen zu.
Keine Signale in letzter Zeit: Die Marktstruktur ist ruhig.

Kapitalfluss-Radar

Was es zeigt. Drei-Ebenen-Aufschlüsselung der Kapitalrotation: L1 die 11 Sektor-ETFs (relativ zu SPY) → L2 Unterthemen (relativ zum Eltern-ETF) → L3 Mitgliedswerte. Es gibt auch eine benutzerdefinierte Abfrage: Gib einen US-Ticker ein, um seine Kapitalrotation relativ zu SPY in Echtzeit zu berechnen (ohne Querschnitts-Ranking).

Zwei Kennzahlen. Kapitalrotation Rel = Stärke der Einheit relativ zum Benchmark (positiv = führend, negativ = zurückliegend); Eigener Trend = der eigene Kapital-Momentum-Trend der Einheit. Das Trenddiagramm überlagert die beiden Linien.

Ranking-Verlauf zeigt, wie sich der Rang der Einheit innerhalb ihrer Ebene im Laufe der Zeit ändert (höher = stärker); du kannst die Fenster wechseln (täglich 20D/60D/120D, wöchentlich 26W/52W/Alle).

Drill-down-Interaktion. Klicke auf eine Zeile, um Details zu erweitern; Doppelklick auf eine Zeile oder Klick auf den Pfeil ▸ geht eine Ebene tiefer; der Breadcrumb kehrt Ebene für Ebene zurück; der Alle / Positiv / Negativ-Filter liegt über der Liste. Der Tages-/Wochen-Umschalter ist oben rechts.

Hinweis zum Umfang: Das Kapitalfluss-Radar zeigt nur relative Stärke und Ranking; es ist kein Kauf-/Verkaufssignal und keine Anlageberatung. „Führend“ bedeutet, dass der Kapital-Momentum relativ voraus ist — nicht, dass du kaufen solltest.

Signale lesen

Perioden. Größer ist zuverlässiger: kleine Intraday-Perioden (30m/1h) sind verrauscht und von begrenztem Referenzwert; 4h ist eine halbtägige Trendbestätigung; 1d/1w sind großskalige Struktur und haben das meiste Gewicht.

Grad (niedrig/mittel/hoch/sehr hoch). Aus Richtung, Periode und Signaltyp kombiniert abgeleitet; ein höherer Grad bedeutet größere strukturelle Skala. Im Index-Radar: Chance 1H niedrig / 2H mittel / 4H hoch / 1D·1W sehr hoch; Risiko rot-zu-grün 1D·1W niedrig/mittel, Top-Divergenz 1D·1W hoch/sehr hoch.

Typ. Siehe die Spalte „Typ“ in jeder Radar-Tabelle (Chance: große Chance / Chance; Risiko: Top-Divergenz / rot-zu-grün / großer Rückzug). Der Typ benennt die strukturelle Form zur schnellen Klassifizierung.

Stärkepunktzahl. Die Punktzahl jeder Chancen-Radar-Zeile kombiniert strukturelle Qualität und Resonanz und dient zum Sortieren und Gruppieren (P1/P2/P3); sie ist keine Trefferquote oder Renditeprognose.

Abweichung des letzten Preises. Der letzte Preis / die Abweichung neben dem Invalidierungspreis in der Tabelle hilft dir zu sehen, wohin sich der Preis seit Auslösung des Signals bewegt hat und wie weit er von der Invalidierungslinie entfernt ist.

Resonanz (Periode + Sektor)

Periodenresonanz: Dasselbe Symbol trifft auf mehreren Perioden gleichzeitig auf Struktursignale. Übereinstimmung über Perioden = die Struktur bestätigt sich auf verschiedenen Zeitskalen selbst, was das Signal solider macht.

Sektorresonanz: Mehrere Symbole im selben Themensektor (gruppiert nach theme_primary) treffen gleichzeitig auf. Wenn viele Namen eines Sektors gemeinsam stärker werden, bedeutet das oft, dass Kapital in dieses Thema fließt.

Resonanz ist nur eine objektive Beschreibung der „erhöhten strukturellen Konsistenz“, kein stärkeres Kaufsignal. Hochresonante Namen werden in frühere Gruppen (P1) gesetzt, damit du sie zuerst prüfen kannst.

Filter & Presets

Periodenfilter: Aktiviere die gewünschten Perioden (Mehrfachauswahl), um nur Treffer dieser Perioden anzuzeigen.
Pool-Ebene: curated (die kuratierte Liste) / auto (Liquiditätsfilter des Gesamtmarkts) / alle.
Preset-Ansichten: integrierte übliche Kombinationen (wie der Strukturtreffer „Blau über Gelb“) wenden die Filterbedingungen per Klick an.
Nur gültig: verberge bereits invalidierte Signale (Preis hat die Invalidierungslinie durchbrochen).
Sortieren: nach Stärke/Zeit und mehr sortieren.
Veraltet-Tag: Treffer mit älteren Daten werden zur Aktualitätskennzeichnung als veraltet markiert.

Das Index-Risiko/Chancen-Radar hat zusätzlich Richtung (Chance/Risiko), Mehrfachauswahl des Grades und ein „nur gültig“-Kontrollkästchen. Die Mitgliedstabelle des Kapitalfluss-Radars hat einen Alle/Positiv/Negativ-Filter.

Invalidierungspreis

Definition. Der Invalidierungspreis nimmt den Extremwert von der Signalkerze und den 4 Kerzen davor: Eine Chancenstruktur nimmt den niedrigsten Preis dieser 5 Kerzen (die Unterkante der Struktur); eine Risikostruktur nimmt den höchsten Preis (die Oberkante).

Invalidierung. Nach Auslösung eines Signals gilt: Wenn der Preis später unter/über diese Invalidierungslinie bricht, wird das Signal als invalidiert markiert (abgeblendet + durchgestrichen in der Tabelle). Invalidierung ist ein objektives Urteil darüber, „ob die ursprüngliche Struktur noch gilt“, kein Stop-Loss-Vorschlag.

Die Tabelle zeigt den letzten Preis neben dem Invalidierungspreis, damit du siehst, wie weit der Preis von der Linie entfernt ist. Der Puls-Punkt auf dem Index-Radar-Tab nimmt ebenfalls das „letzte noch gültige“ Signal — in einer Charge Invalidierte werden automatisch übersprungen.

Neutrale Grenzaussage

Alle Radare, Signale, Grade, Resonanzen und Rankings dieser Plattform sind objektive, bildende Beschreibungen der Marktstruktur und relativen Stärke und stellen keine Anlageberatung, Handelsanweisung oder Renditeversprechen dar.

Formulierungen wie „Chance / Risiko / führend / stärker werdend“ beziehen sich auf strukturelle Form oder relative Stärke — sie sind keine Anweisung, Instrumente zu kaufen oder zu verkaufen.

Marktdaten können verzögert, unvollständig oder fehlerhaft sein; vergangene Struktur sagt keine zukünftige Performance voraus. Ob du handelst, welche Instrumente, Positionsgröße und Risikokontrolle sind vollständig deine Entscheidungen, auf eigenes Risiko.

Rechtliche und Compliance-Details findest du im Haftungsausschluss und in den Nutzungsbedingungen.

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