지식 베이스
GAMMAFRAME 터미널의 데이터 소스·핵심 지표·방법론.
데이터 소스
플랫폼은 최상위 기관용 데이터 제공업체에서 제공하는 프로페셔널 등급 옵션 시장 데이터를 사용하며 거래 세션 동안 지속적으로 업데이트됩니다.
스트라이크·만기·그릭스·미결제 약정·거래량을 포함한 옵션 데이터에서 GEX 같은 파생 지표가 실시간으로 계산·갱신되어 정확성과 완전성이 유지됩니다. 연결이 정상이면 터미널 헤더에 최근 업데이트 시각이 표시됩니다.
K 라인(캔들) 데이터는 프로페셔널 미국 시장 데이터 피드에서 제공되며 매분 업데이트됩니다. 각 1분 OHLCV 바는 마감과 동시에 수집됩니다.
VIX 데이터는 권위 있는 변동성 지수 데이터 피드에서 제공됩니다. 데이터 등급에 따라 VIX에 최대 15분 지연이 발생할 수 있습니다.
감마 익스포저(GEX)
GEX(감마 익스포저)는 각 스트라이크 가격에서 마켓메이커가 직면하는 감마 헤지 압력의 합계를 측정합니다. 마켓메이커는 보통 옵션을 매도하고 있어 델타 헤지가 필요하며, 그 헤지의 규모와 방향은 감마에 달려 있습니다.
플러스 감마 환경(가격이 감마 플립 위): 마켓메이커는 움직임에 반대로 헤지합니다 — 상승에 매도하고 하락에 매수합니다. 이는 평균회귀·저변동성 환경을 만듭니다.
마이너스 감마 환경(가격이 감마 플립 아래): 마켓메이커는 움직임에 따라 헤지합니다 — 하락에 매도하고 상승에 매수합니다. 이는 추세 증폭·고변동성 환경을 만듭니다.
플랫폼은 GEX를 가격 차트 위의 히트맵으로 시각화하여, 감마 집중이 시간에 따라 스트라이크 사이에서 어떻게 이동하는지 보여줍니다. 밀집 구간은 강한 헤지 벽을, 희박한 구간은 가격이 자유롭게 움직일 수 있음을 나타냅니다.
히트맵에서 옐로우 구간은 순 GEX가 양수인 스트라이크(딜러가 변동성 억제), 바이올렛 구간은 순 GEX가 음수(딜러가 움직임 증폭)를 나타냅니다. 양수와 음수 스트라이크가 가까이 붙어 Gamma Flip 근처에서는 회색으로 표시됩니다. 밝기는 감마 집중의 크기를 반영합니다.
델타 익스포저(DEX)
DEX(델타 익스포저)는 각 스트라이크에서 마켓메이커가 직면하는 방향성 헤지 압력을 측정합니다. GEX가 변동성 환경을 알려준다면, DEX는 방향 바이어스를 알려줍니다.
어떤 스트라이크의 DEX가 플러스라면 마켓메이커가 그곳에서 델타를 순매도하고 있어 헤지하기 위해 기초자산을 사야 하며, 상승 압력이 생깁니다.
DEX가 마이너스라면 헤지하기 위해 매도해야 하며, 하락 압력이 생깁니다.
감마 플립 / 감마 임계값
감마 플립은 딜러의 총 감마가 플러스에서 마이너스로 전환되는 가격 수준입니다. 옵션 포지셔닝에서 도출되는 가장 중요한 구조적 레벨 중 하나라고 할 수 있습니다.
- 플립 위: 딜러는 롱 감마 → 변동성을 억제. 가격은 횡보·평균회귀하기 쉽습니다.
- 플립 아래: 딜러는 숏 감마 → 움직임을 증폭. 가격은 추세·갭이 나기 쉽습니다.
계산: 각 스트라이크·만기에 대해 Black-Scholes 모델로 감마를 계산하고, 미결제 약정으로 가중해 체인 전체를 집계합니다. 이 집계 곡선의 제로 교차가 감마 플립입니다.
콜 벽과 풋 벽
콜 벽은 콜 옵션에서 유래한 감마 집중이 가장 높은 스트라이크입니다. 저항의 자석으로 작용합니다 — 이 스트라이크에서 숏 콜을 헤지하는 마켓메이커는 가격이 다가올수록 매도 압력을 만듭니다.
풋 벽은 풋 옵션에서 유래한 감마 집중이 가장 높은 스트라이크입니다. 지지의 자석으로 작용합니다 — 숏 풋을 헤지하는 마켓메이커는 이 수준에서 매수 압력을 만듭니다.
콜 벽과 풋 벽은 세션의 가장 유력한 거래 레인지를 정의합니다. 플러스 감마 환경에서 가격은 이 두 수준 사이를 오가기 쉽습니다.
플랫폼은 풋/콜 비율도 두 차원에서 추적합니다:
- 전체 체인: 모든 스트라이크의 풋 vs 콜 합계
- ATM 부근(±2%): 현재 가격의 2% 이내의 풋 vs 콜 — 단기 심리 변화에 더 민감
두 벽 외에도 플랫폼은 차트에 주요 GEX 노드를 표시합니다: King은 절대 GEX가 가장 큰 스트라이크, Gatekeeper는 두 번째입니다. Major Positive와 Major Negative는 플립 양쪽에서 가장 강한 노드로 그날의 핵심 구간을 정합니다.
노드는 영구적이지 않습니다: 가격이 노드를 테스트할 때마다 그 뒤의 헤지 압력이 일부 소모되므로, 여러 번 닿은 수준은 다음 시도에서 뚫릴 가능성이 큽니다. King과 Gatekeeper가 가까우면 구조가 집중적이고, 멀면 가격이 둘 사이를 마찰 적게 오갈 수 있습니다.
Max Pain
최대 고통 가격(Maximum Pain Point)은 미결제된 전체 옵션(풋·콜 모두)의 합계 달러 가치가 무가치로 만기되는 스트라이크 가격입니다 — 옵션 매수자에게 최대 총손실을 가져옵니다.
만기가 다가오면 기초자산이 최대 고통 가격으로 끌리는 경향이 잘 알려져 있습니다. 이 '중력 효과'는 만기 전 1~2일에 가장 강합니다.
최대 고통 가격은 새로운 미결제 약정 데이터가 나오는 오전 9:30 ET에 매일 재계산됩니다.
내재변동성과 그릭스
내재변동성(IV)은 Black-Scholes 역산을 통해 옵션 가격에서 도출된, 향후 가격 움직임에 대한 시장의 기대를 반영합니다. IV가 높을수록 시장이 큰 변동을 예상합니다.
기초자산에 대한 옵션 가격의 변화율. 행사가 안에서 만기될 확률의 근사이기도 합니다.
델타의 변화율. 가격이 움직일 때 델타 헤지 압력이 얼마나 빨리 변하는지 측정합니다. GEX의 기초입니다.
시간 감쇠 — 옵션 가치의 일일 침식. 만기가 다가올수록 가속됩니다.
내재변동성에 대한 민감도. IV가 1포인트 오르면 옵션 가격은 약 베가 달러만큼 변합니다.
플랫폼은 GEX·DEX·구조 분석 계산에 그릭스를 내부적으로 사용합니다. 개별 그릭스는 원시 숫자로 표시되지 않고, 실행 가능한 수준과 시각적 지표로 합성됩니다.
미결제 약정과 거래량
미결제 약정(OI)은 미청산된 옵션 계약의 총수를 나타냅니다. OI 데이터는 거래소가 전일 최종 수치를 공개하는 오전 9:30 ET에 매일 1회 업데이트됩니다.
거래량은 현재 세션 동안 거래된 계약 수입니다. OI와 달리 거래량은 장중 누적되며 매일 아침 리셋됩니다.
거래량 히트맵은 거래량 데이터를 기반으로, 가격 차트 대비 거래 활동이 어디에 집중되는지 시각화합니다. 정규 시간에는 증분 흐름을, 프리마켓 리뷰 모드에서는 마지막으로 잠긴 프리마켓 스냅샷을 표시합니다.
거래량 히트맵에서 청록은 콜 거래가 우세한 스트라이크, 로즈는 풋 우세 스트라이크를 나타냅니다. 균형이거나 거래량이 적은 스트라이크는 흰색으로 유지됩니다.
업데이트 주기
| 데이터 유형 | 빈도 | 비고 |
|---|---|---|
| 옵션 체인 | 실시간 | 거래 시간 중 라이브 |
| K 라인 | 매분 | 1분 OHLCV 바 |
| 미결제 약정 | 매일 | 오전 9:30 ET 갱신 |
| 프리마켓 스냅샷 | 1회 | 장 시작 30분 전 잠김 |
| VIX | 실시간 | 권위 있는 변동성 지수 피드 |
거래 핸드북
세 레이더의 사용법, 신호 읽는 법, 공명과 필터 해석. 구조 설명만 — 거래 지시가 아닙니다.
오리엔테이션
먼저 이것을 읽으세요. 이 핸드북의 모든 레이더·신호·등급·공명은 시장 구조와 상대 강도의 객관적 설명이며, 거래 조언이나 투자 지시가 아닙니다. '기회 / 리스크' 같은 표현은 구조적 형태를 가리키는 것으로 매수·매도의 신호가 아닙니다. 거래할지, 크기를 어떻게 할지는 본인 판단이며 본인 책임입니다.
GAMMAFRAME의 모니터링 시스템은 세 레이더로 구성되며, 각각 시장의 다른 '면'을 다룹니다:
- 기회 레이더: 전 시장의 주식 추세 구조를 스캔하고 '파랑이 노랑 위 + 첫 초록:노랑' 구조를 만족하는 종목을 나열합니다. '어떤 종목이 구조적으로 강해지고 있는가'에 답합니다.
- 지수 리스크 / 기회 레이더: 주요 지수(SPX / Nasdaq / Dow / Russell / 반도체)의 기회·리스크 구조 신호를 모니터링합니다. '광범위한 시장이 기회인가 리스크인가'에 답합니다.
- 자금 흐름 레이더: 3계층에 걸친 자금 순환의 상대 강도와 랭킹을 표시합니다 — 11개 섹터 ETF → 하위 테마 → 개별 종목. '자금이 어느 섹터로 순환하는가'에 답합니다.
권장 순서: 먼저 지수 리스크 / 기회 레이더로 광범위한 시장의 구조 환경을 판단 → 자금 흐름 레이더로 선행 섹터를 찾기 → 기회 레이더로 그 선행 섹터 안의 어떤 종목이 구조에 히트하는지 보기. 세 개가 같은 방향을 가리키면 구조 신호가 더 명확하고, 엇갈리면 추가로 확인하세요.
기회 레이더(종목 구조 스캔)
표시하는 것. 기회 레이더는 스캔 풀의 모든 종목에 멀티기간 추세 구조 계산을 실행하고, 현재 구조 조건을 만족하는 종목을 나열합니다. 핵심 구조는 '파란선이 노란선 위 + 첫 초록:노랑': 이동평균 채널이 강세 배열로 전환되고, 트리거를 만족하는 첫 바가 하나의 구조 신호로 기록됩니다.
기간. 7개 기간을 지원: 30m / 1h / 2h / 3h / 4h / 1d / 1w.기간이 클수록 신호가 신뢰할 만합니다: 30m는 노이즈가 많아 장중 참조용. 일/주는 대규모 구조.
그룹화. 히트는 모멘텀과 공명 강도에 따라 P1 / P2 / P3로 나뉩니다(P1이 최강). 그룹은 펼치기/접기 가능. 각 행에 메타 정보: 섹터(업종/테마), 히트 기간, 강도 점수, 신호 시각(ET).
사용법. 목록은 '강화 중인 구조의 후보 풀'이지 '매수 목록'이 아닙니다. 지수 리스크/기회 레이더의 전체 환경과 자금 흐름 레이더의 섹터 강도와 함께 읽고, 진입·사이즈·스톱은 본인 판단입니다.
지수 리스크 / 기회 레이더
표시하는 것. 주요 지수의 두 가지 구조 신호를 모니터링합니다: 기회 구조(초록)와 리스크 구조(빨강). S&P·Nasdaq·Dow·Russell 2000·반도체 등을 해당 ETF 프록시를 통해 커버합니다.
탭 펄스 점. 하단 '지수 리스크 / 기회 레이더' 탭 버튼의 왼쪽에 최신 유효 신호를 반영하는 펄스 점이 있습니다. 열지 않아도 광범위한 시장을 한눈에 읽을 수 있습니다:
- 초록 = 최신 유효 신호가 기회 구조
- 빨강 = 최신 유효 신호가 리스크 구조
- 구리(정지) = 현재 유효 신호 없음, 과해석하지 마세요
색이 밝고 펄스가 빠를수록 신호 등급이 높습니다(1H 낮음 → 2H 중간 → 4H 높음 → 1D/1W 매우 높음).
테이블. 열은 시간 / 지수 / 방향 / 기간 / 등급 / 유형 / 무효화·최종. 유형은 방향과 등급에서 매핑됩니다:
- 기회: 큰 기회(높음/매우 높음) / 기회(중간/낮음)
- 리스크: 톱 다이버전스(가격이 신고가, 거래량이 따르지 않음) / 레드 투 그린(에너지 바가 상승에서 하락으로 전환) / 큰 조정 · 또는 조정(등급별)
이 테이블 읽는 법(구조적 설명이지 지시가 아님):
- 대규모 리스크 구조(높음/매우 높음) 뒤에 소규모 기회 구조(중간/낮음)가 나타남: 조정 후 첫 지지 구간인 경우가 많음 — 안정되는지 지켜보세요.
- 여러 지수가 동시에 대규모 리스크 구조를 보임: 체계적 리스크 구조 신호가 늘어나고 있음.
- 최근 신호가 전혀 없음: 시장 구조가 평온함.
자금 흐름 레이더
표시하는 것. 자금 순환에 대한 3계층 드릴다운: L1 11개 섹터 ETF(SPY 대비) → L2 하위 테마(부모 ETF 대비) → L3 구성 종목.사용자 지정 조회도 있습니다: 임의의 미국 티커를 입력하면 SPY 대비 자금 순환을 실시간으로 계산합니다(횡단면 랭킹 없음).
두 가지 지표. 자금 순환 Rel = 벤치마크 대비 상대 강도(플러스 = 선행, 마이너스 = 후행); 자체 추세 = 대상 자체의 자본 모멘텀 추세. 추세 차트는 두 선을 겹쳐 표시합니다.
랭킹 궤적은 대상이 자기 레이어 내에서 순위가 시간에 따라 어떻게 변하는지 보여줍니다(높을수록 강함). 창 전환이 가능합니다(일별 20D/60D/120D, 주별 26W/52W/전체).
드릴다운 조작. 행을 클릭해 세부사항 펼치기; 행을 더블클릭하거나 ▸ 클릭으로 한 계층 더 깊이; 브레드크럼으로 계층별로 복귀; 목록 상단에 전체 / 플러스 / 마이너스 필터. 일별/주별 토글은 오른쪽 위입니다.
범위 주의: 자금 흐름 레이더는 상대 강도와 랭킹만 표시합니다. 매수·매도 신호나 투자 조언이 아닙니다. '선행'은 자본 모멘텀이 상대적으로 앞서 있다는 뜻이지, 사야 한다는 뜻이 아닙니다.
신호 읽는 법
기간. 클수록 신뢰할 수 있습니다: 작은 장중 기간(30m/1h)은 노이즈가 많고 참조 가치가 제한적입니다. 4h는 반나절 추세 확인. 1d/1w는 대규모 구조로 가장 비중이 큽니다.
등급(낮음/중간/높음/매우 높음). 방향·기간·신호 유형을 결합해 도출됩니다. 등급이 높을수록 구조 규모가 큽니다. 지수 레이더에서: 기회 1H 낮음 / 2H 중간 / 4H 높음 / 1D·1W 매우 높음. 리스크 레드 투 그린 1D·1W 낮음/중간, 톱 다이버전스 1D·1W 높음/매우 높음.
유형. 각 레이더 테이블의 '유형' 열을 참조(기회: 큰 기회 / 기회. 리스크: 톱 다이버전스 / 레드 투 그린 / 큰 조정). 유형은 구조적 형태에 이름을 붙인 것으로 빠른 분류용입니다.
강도 점수. 기회 레이더의 각 행 점수는 구조 품질과 공명을 결합하며 정렬과 그룹화(P1/P2/P3)에 사용됩니다. 승률이나 수익 예측이 아닙니다.
최근 가격 편차. 테이블의 무효화 가격 옆 최근 가격 / 편차는 신호 발화 후 가격이 어디까지 움직였는지, 무효화 라인에서 얼마나 떨어져 있는지 확인하는 데 도움이 됩니다.
공명(기간 + 섹터)
기간 공명: 같은 종목이 여러 기간에서 동시에 구조 신호에 히트합니다. 기간 간 일치 = 구조가 다른 시간 척도에서 자기 확인되어 신호가 더 견고해집니다.
섹터 공명: 같은 테마 섹터(theme_primary로 그룹화)의 여러 종목이 동시에 히트합니다. 한 섹터의 많은 종목이 함께 강해지면 자금이 그 테마에 집중되고 있음을 뜻하는 경우가 많습니다.
공명은 어디까지나 '구조적 일관성의 증가'에 대한 객관적 설명이며 더 강한 매수 신호가 아닙니다. 고공명 종목은 앞 그룹(P1)에 배치되어 먼저 리뷰할 수 있습니다.
필터와 프리셋
- 기간 필터: 원하는 기간을 체크(다중 선택)하면 해당 기간의 히트만 표시.
- 풀 레이어:
curated(큐레이션 목록) /auto(전체 시장 유동성 필터) / 모두. - 프리셋 뷰: 내장된 자주 쓰는 조합(예: '파랑이 노랑 위')을 원클릭으로 적용.
- 유효만: 이미 무효화된(가격이 무효화 라인을 뚫은) 신호를 숨김.
- 정렬: 강도·시간 등으로 정렬.
- 스케일 태그: 오래된 데이터의 히트에 신선도를 표시하는 태그.
지수 리스크/기회 레이더에는 추가로 방향(기회/리스크), 등급 다중 선택, '유효만' 체크박스가 있습니다. 자금 흐름 레이더의 구성 종목 테이블에는 전체/플러스/마이너스 필터가 있습니다.
무효화 가격
정의. 무효화 가격은 신호 바와 그 이전 4개 바의 극값입니다: 기회 구조는 그 5개 바의 최저가(구조의 하단), 리스크 구조는 최고가(상단)를 취합니다.
무효화. 신호 발화 후 가격이 이 무효화 라인을 하향/상향 돌파하면 신호가 무효화로 표시됩니다(테이블에서 회색 처리 + 취소선). 무효화는 '원래 구조가 여전히 성립하는가'에 대한 객관적 판정이지, 손절 제안이 아닙니다.
테이블은 무효화 가격 옆에 최근 가격을 표시해 라인까지 얼마나 떨어져 있는지 확인할 수 있게 합니다. 지수 레이더 탭의 펄스 점도 '최신 유효 신호'를 채택하며, 일괄 무효화된 것은 자동으로 건너뜁니다.
중립 경계 선언
이 플랫폼의 모든 레이더·신호·등급·공명·랭킹은 시장 구조와 상대 강도의 객관적·교육적 설명이며, 투자 조언·거래 지시·수익 약속을 구성하지 않습니다.
'기회 / 리스크 / 선행 / 강화' 같은 표현은 구조적 형태나 상대 강도를 가리키는 것으로, 어떤 금융 상품의 매수·매도 지시가 아닙니다.
시장 데이터는 지연·불완전·오류를 포함할 수 있습니다. 과거 구조는 미래 성과를 예측하지 않습니다. 거래할지, 어떤 상품을, 어떤 포지션 크기로, 어떻게 리스크를 관리할지는 모두 본인 책임의 판단입니다.
探索公开知识层
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